●北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)已經(jīng)成為繼美國(guó)的GPS、俄羅斯的格洛納斯衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)之后,第三個(gè)成熟的定位導(dǎo)航系統(tǒng)。目前,北斗二號(hào)系統(tǒng)向亞太區(qū)域用戶提供穩(wěn)定服務(wù)超過(guò)5年,在軌運(yùn)行情況良好。我國(guó)的北斗導(dǎo)航正處于快速完善系統(tǒng)、搶占應(yīng)用市場(chǎng)的爆發(fā)期。

　　●經(jīng)過(guò)20多年的建設(shè)和北斗一、二代的不斷驗(yàn)證,北斗導(dǎo)航系統(tǒng)在技術(shù)、應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)化方面都得到了充分的發(fā)展和完善。隨著北斗三號(hào)加速建設(shè),北斗作為中國(guó)的國(guó)之重器將加速構(gòu)建中國(guó)乃至世界的時(shí)空信息體系核心,已經(jīng)逐漸成熟的北斗應(yīng)用產(chǎn)業(yè)將伴隨著更高性能和更先進(jìn)的技術(shù)支持而迎來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金期。

　　北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)已經(jīng)成為繼美國(guó)的GPS、俄羅斯的格洛納斯衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)之后,第三個(gè)成熟的定位導(dǎo)航系統(tǒng)。目前,北斗二號(hào)系統(tǒng)向亞太區(qū)域用戶提供穩(wěn)定服務(wù)超過(guò)5年,在軌運(yùn)行情況良好。我國(guó)的北斗導(dǎo)航正處于快速完善系統(tǒng)、搶占應(yīng)用市場(chǎng)的爆發(fā)期。

　　我們認(rèn)為,經(jīng)過(guò)20多年的建設(shè)和北斗一、二代的不斷驗(yàn)證,北斗導(dǎo)航系統(tǒng)在技術(shù)、應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)化方面都得到了充分的發(fā)展和完善。隨著北斗三號(hào)加速建設(shè),北斗作為中國(guó)的國(guó)之重器將加速構(gòu)建中國(guó)乃至世界的時(shí)空信息體系核心,已經(jīng)逐漸成熟的北斗應(yīng)用產(chǎn)業(yè)將伴隨著更高性能和更先進(jìn)的技術(shù)支持而迎來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金期。

　　近年來(lái),國(guó)家發(fā)改委、交通部、住建部、國(guó)土部、工信部等部門相繼出臺(tái)北斗系統(tǒng)應(yīng)用與產(chǎn)業(yè)化政策,在助推北斗系統(tǒng)發(fā)展的同時(shí),也為北斗系統(tǒng)的行業(yè)應(yīng)用提供了政策指導(dǎo)與保障。此外,北京、上海、深圳、湖北等地也先后出臺(tái)了相關(guān)北斗衛(wèi)星導(dǎo)航實(shí)施方案,提出各地區(qū)北斗政策法規(guī)建設(shè)的具體舉措。

　　除了政策的支持,北斗系統(tǒng)近年來(lái)持續(xù)與各衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)供應(yīng)商開(kāi)展兼容與操作協(xié)調(diào)。2016年以來(lái),繼北斗系統(tǒng)取得國(guó)際海事應(yīng)用合法地位之后,2017年3月,可兼容GPS、北斗系統(tǒng)、格洛納斯的多系統(tǒng)船載接收機(jī)獲準(zhǔn)通過(guò),北斗系統(tǒng)也寫入海事應(yīng)用的定位導(dǎo)航授時(shí)導(dǎo)則。

　　在國(guó)際移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)方面,北斗系統(tǒng)已成為國(guó)際移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)支持的全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng),目前已完成26項(xiàng)北斗國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定工作,在移動(dòng)通信相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的帶動(dòng)下,北斗系統(tǒng)在我國(guó)移動(dòng)通信領(lǐng)域的滲透率已達(dá)25%。我們認(rèn)為,“十三五”時(shí)間段與北斗三號(hào)建設(shè)高度重合,隨著北斗三號(hào)的持續(xù)建設(shè)和完善,未來(lái)北斗系統(tǒng)有望切入全球產(chǎn)業(yè)鏈,并進(jìn)一步打開(kāi)全球產(chǎn)業(yè)空間。

　　2016年以來(lái),共享單車在共享經(jīng)濟(jì)以及低碳環(huán)保等概念的推動(dòng)下取得了快速發(fā)展。然而,共享單車一度由于亂停車、車輛遺失以及無(wú)法精確定位而給城市管理、運(yùn)營(yíng)商和用戶帶來(lái)較大困擾,北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)配合高精度定位正成為破解定位難題的關(guān)鍵。植入了高精度北斗芯片的共享單車的定位精度可達(dá)厘米級(jí),管理者不再擔(dān)心苦苦尋覓收不回單車,騎行車也不必按圖索驥卻找不到預(yù)約好的單車。另外,配合北斗高精度定位服務(wù),共享單車電子圍欄將有效地解決共享單車的停放問(wèn)題。

　　目前藍(lán)色的小鳴單車已利用北斗技術(shù)實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)定位,摩拜單車已全面支持北斗+GPS+格洛納斯的三模衛(wèi)星定位,ofo與北斗實(shí)施戰(zhàn)略合作,推動(dòng)北斗智能鎖,實(shí)現(xiàn)車輛精細(xì)化管理。

　　作為典型的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用,共享單車對(duì)定位導(dǎo)航的精度及性能要求都較高,而共享單車行業(yè)應(yīng)用在中國(guó)的率先發(fā)展,給了具備自主可控技術(shù)的北斗系統(tǒng)在物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的一個(gè)示范展示,為更多的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用鋪墊了產(chǎn)業(yè)和技術(shù)基礎(chǔ)。

北斗產(chǎn)業(yè)順應(yīng)萬(wàn)物互聯(lián)趨勢(shì)

　　從物聯(lián)網(wǎng)的基本概念看,人們希望通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)知曉和操縱特定時(shí)間、地點(diǎn)的傳感器數(shù)據(jù)。其中,地理位置是人類自身以及進(jìn)行各種活動(dòng)的立足點(diǎn),人類活動(dòng)獲得的大部分信息與地理位置有關(guān)。同時(shí),如果通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)采集的數(shù)據(jù)以及根據(jù)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)作出的決策響應(yīng)沒(méi)有統(tǒng)一的時(shí)間管理,將會(huì)使得整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)陷入混亂。因此,相對(duì)于物聯(lián)網(wǎng),北斗導(dǎo)航系統(tǒng)憑借其PNT體系的基礎(chǔ)功能,構(gòu)筑了萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代時(shí)間和空間信息數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)。

北斗推開(kāi)物聯(lián)網(wǎng)時(shí)空大門

　　北斗導(dǎo)航技術(shù)與地基增強(qiáng)技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)等多種技術(shù)融合,提升時(shí)空信息的精確度。目前最先進(jìn)的北斗系統(tǒng)定位精度大概在2米至5米范圍,距離滿足共享單車電子圍欄的高精度需求還有差距。北斗通過(guò)增設(shè)地面基站建設(shè)北斗地基增強(qiáng)系統(tǒng),聯(lián)合衛(wèi)星“天地定位”修正誤差。2017年6月,經(jīng)過(guò)初始服務(wù)測(cè)算顯示,北斗地基增強(qiáng)系統(tǒng)可以提供米級(jí)、亞米級(jí)、分米級(jí),甚至厘米、毫米級(jí)的服務(wù)。隨著性能的持續(xù)提升,北斗系統(tǒng)在物聯(lián)網(wǎng)方面的應(yīng)用范圍也將得以進(jìn)一步拓寬。

　　在環(huán)境監(jiān)測(cè)方面,通過(guò)北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)對(duì)具有相應(yīng)環(huán)境指標(biāo)的地點(diǎn)進(jìn)行精確定位,從而通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)環(huán)境狀況實(shí)時(shí)全面的了解,且方便快捷,改變傳統(tǒng)人工監(jiān)測(cè)時(shí)效性差的問(wèn)題。

　　在智能交通方面,車輛安裝北斗系統(tǒng)接收芯片用于對(duì)車輛進(jìn)行精確導(dǎo)航和定位,同時(shí)車內(nèi)配置采集載重、測(cè)速信息的傳感器,將采集后的信息通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)傳送給交通監(jiān)測(cè)中心,監(jiān)測(cè)中心通過(guò)技術(shù)處理,可獲得這些車輛的位置、是否超載、是否超速等信息,并可在必要時(shí)向駕駛員發(fā)送消息進(jìn)行提醒和對(duì)行車狀態(tài)進(jìn)行控制,還可以利用北斗系統(tǒng)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)收集實(shí)時(shí)的路況信息,利用北斗系統(tǒng)的短信通信功能,隨時(shí)對(duì)路況進(jìn)行播報(bào)。

　　在物流方面,可以在每個(gè)物品上都貼上唯一的電子標(biāo)簽,并嵌入微型北斗導(dǎo)航芯片,當(dāng)顧客想知道物品信息時(shí),可以利用北斗導(dǎo)航系統(tǒng)發(fā)射定位信號(hào)給微型北斗導(dǎo)航芯片,然后將信息傳給RFID站,通過(guò)RFID站連接物聯(lián)網(wǎng),顧客就可以在移動(dòng)IP技術(shù)的幫助下,利用移動(dòng)終端就可以隨時(shí)隨地獲取實(shí)時(shí)的物流信息。

　　在災(zāi)害監(jiān)測(cè)方面,可以對(duì)地震、海嘯等災(zāi)害進(jìn)行早期監(jiān)測(cè)、預(yù)警。一旦發(fā)生地震、海嘯等地質(zhì)災(zāi)害,在地面通信系統(tǒng)癱瘓后或沒(méi)有通信信號(hào)的盲區(qū)時(shí),北斗系統(tǒng)不但可以給檢測(cè)站提供導(dǎo)航定位信息,而且可以通過(guò)接受傳感器信息實(shí)時(shí)檢測(cè)該區(qū)域的災(zāi)害情況,同時(shí)可以利用北斗系統(tǒng)的短報(bào)文功能,及時(shí)對(duì)災(zāi)害情況進(jìn)行報(bào)告,給救援提供便利。

　　綜上所述,我們認(rèn)為,北斗導(dǎo)航系統(tǒng)有望借助其獨(dú)有的地基增強(qiáng)高精度優(yōu)勢(shì)以及特有的短報(bào)文通信功能,在行業(yè)應(yīng)用以及對(duì)定位精度較高的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用落地方面獲得優(yōu)先機(jī)會(huì)。

北斗產(chǎn)業(yè)鏈分析

　　北斗衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈可分為五個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié):1,衛(wèi)星制造;2,衛(wèi)星發(fā)射;3,地面設(shè)備;4,衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用;5,下游市場(chǎng)。衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈分為上游、中游、下游三個(gè)方面。上游包括基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、基礎(chǔ)器件和基礎(chǔ)軟件,主要是天線、芯片、板卡、地圖、軟件等基礎(chǔ)類產(chǎn)品,是衛(wèi)星導(dǎo)航接收設(shè)備的核心部件。中游包括終端集成和系統(tǒng)集成兩方面,包括手持終端、接收機(jī)、車載終端、船載終端等完整的衛(wèi)星導(dǎo)航接收設(shè)備產(chǎn)品,以及集成軟硬件產(chǎn)品的業(yè)務(wù)應(yīng)用軟件。下游則是運(yùn)營(yíng)服務(wù),包括為用戶提供入網(wǎng)注冊(cè)、導(dǎo)航定位及基于位置的綜合信息服務(wù)等。

中游產(chǎn)值最大下游保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

　　《中國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》顯示,2016年中國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)總體產(chǎn)值達(dá)到2118億元,同比增長(zhǎng)22.06%。其中,上游、中游、下游的產(chǎn)值占比分別為15%、56%、31%。產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游的總體產(chǎn)值雖較2015年有所提升,但規(guī)模化應(yīng)用造成芯片和終端產(chǎn)品價(jià)格仍保持在較低水平,相關(guān)產(chǎn)值增速持續(xù)放緩,而以運(yùn)營(yíng)服務(wù)為主的產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)值則保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　近年來(lái),隨著北斗性能以及覆蓋范圍的同步提升,北斗產(chǎn)業(yè)化全面顯著提速。截至2017年4月,北斗導(dǎo)航型芯片模塊銷售已突破3000萬(wàn)片,高精度板卡和天線的銷量分別占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)30%和90%的份額,并輸出至70余個(gè)國(guó)家和地區(qū)。目前國(guó)內(nèi)從業(yè)企業(yè)超過(guò)1.4萬(wàn)家,從業(yè)人員超過(guò)45萬(wàn)名,國(guó)內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng)率超過(guò)15%,預(yù)計(jì)2017年總產(chǎn)值將超過(guò)2500億元,其中北斗的貢獻(xiàn)率可達(dá)80%,芯片銷售超過(guò)5000萬(wàn)片。

　　導(dǎo)航芯片的優(yōu)劣很大程度上決定了衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)品的性能,芯片技術(shù)更直接關(guān)系終端體積、重量、成本和性能,也能直接影響北斗下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在2012年北斗二號(hào)完成亞太覆蓋的時(shí)候,北斗的應(yīng)用在很大程度上被芯片所限制,“有機(jī)無(wú)芯”一度成為北斗產(chǎn)業(yè)的發(fā)展瓶頸。經(jīng)過(guò)5年的發(fā)展,目前芯片工藝由0.35微米提升到28納米,總體性能達(dá)到甚至優(yōu)于國(guó)際同類產(chǎn)品。截至2017年底,國(guó)產(chǎn)北斗芯片累計(jì)銷量突破5000萬(wàn)片,接收機(jī)天線已占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額的90%。

射頻及基帶一體化趨勢(shì)明顯

　　北斗芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快,射頻及基帶一體化趨勢(shì)明顯。各大廠家都意識(shí)到了擁有基帶芯片即搶占制高點(diǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略,紛紛積極布局研發(fā)或搶先推出北斗二代芯片,目前為止已經(jīng)有10多家國(guó)內(nèi)廠商涉足北斗二代芯片。其中,射頻芯片主要有廣州潤(rùn)芯(海格通信)、振芯科技、和芯星通(北斗星通)、北京廣嘉、宇芯科技、中科微電子、武漢夢(mèng)芯等;基帶芯片參與者同樣眾多,包括廣州潤(rùn)芯(海格通信)、華力創(chuàng)通、和芯星通(北斗星通)、振芯科技、北斗天匯、上海復(fù)控華龍、泰斗微電子(同洲電子)、東方聯(lián)星(泰豪科技)、北斗天匯、廣東廣晟、湖南創(chuàng)越等。涉及北斗三代的廠商包括北斗星通和華大北斗。

　　從幾大北斗芯片廠商的產(chǎn)品布局看,將射頻芯片、基帶芯片和微處理器合而為一的單芯片可以提高產(chǎn)品的性能和可靠性,降低體積、功耗和成本。另外,鑒于北斗導(dǎo)航要到2020年才能完成全球覆蓋,北斗二代芯片的發(fā)展呈現(xiàn)多模兼容趨勢(shì),主要是需要兼容GPS來(lái)更好地被市場(chǎng)所接受。同時(shí),兼容模式也有助于北斗系統(tǒng)借助GPS的渠道和模式來(lái)打開(kāi)大眾市場(chǎng)。因此,集成化及多模式兼容是北斗衛(wèi)星導(dǎo)航芯片發(fā)展的中短期發(fā)展趨勢(shì)。另外,獨(dú)有的短報(bào)文功能有望成為北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的一大特色應(yīng)用,可真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)一體化并彌補(bǔ)我國(guó)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)的短期不足。

關(guān)注具備高精度的北斗板卡企業(yè)

　　板卡是利用導(dǎo)航芯片、外圍電路和嵌入式控制軟件,制成帶輸入輸出接口的板級(jí)產(chǎn)品,用戶利用這個(gè)模塊結(jié)合應(yīng)用需求能夠開(kāi)發(fā)各種應(yīng)用。北斗芯片及板卡的功能相當(dāng)于電腦的CPU與主板,用于信號(hào)接收后的解調(diào)和解算。高精度OEM板卡是高精度GNSS終端設(shè)備的核心,其成本占到了GNSS終端總成本的60%以上。在整個(gè)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)中,板卡、芯片技術(shù)屬于尖端中的尖端,有了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的板卡和芯片,才能提高整個(gè)系統(tǒng)設(shè)備的性能。

　　經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展,中國(guó)高精度GNSS產(chǎn)業(yè)已基本形成并初具規(guī)模,產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局初步形成。在國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品替代的背景下,衛(wèi)星導(dǎo)航板卡價(jià)格逐年降低,目前板卡按照功能可分為測(cè)量型板卡和導(dǎo)航型板卡。

　　測(cè)量型板卡:此類產(chǎn)品定位精度在厘米級(jí),用于測(cè)后數(shù)據(jù)處理,需要應(yīng)用復(fù)雜的定位算法,技術(shù)難度遠(yuǎn)高于導(dǎo)航型板卡。此類產(chǎn)品受量?jī)r(jià)模式影響較小,國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品價(jià)格低于國(guó)外產(chǎn)品,國(guó)內(nèi)產(chǎn)品未來(lái)有望形成替代。目前能生產(chǎn)高精度測(cè)量型板卡的上市公司有華力創(chuàng)通、北斗星通、中海達(dá)、華測(cè)導(dǎo)航等企業(yè)。

　　導(dǎo)航型板卡:此類產(chǎn)品的定位精度為米級(jí),主要用于實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)處理。由于其對(duì)定位算法的要求相對(duì)較低,國(guó)內(nèi)能夠生產(chǎn)此類產(chǎn)品的企業(yè)較多。但由于受量?jī)r(jià)比影響較大,相對(duì)于純GPS產(chǎn)品,價(jià)格上存在劣勢(shì)。相對(duì)而言,具備導(dǎo)航芯片生產(chǎn)能力的公司,在此類產(chǎn)品上更具有成本價(jià)格優(yōu)勢(shì)。導(dǎo)航型板卡多為各整機(jī)廠商自主開(kāi)發(fā),國(guó)內(nèi)廠商包括北斗星通、華力創(chuàng)通、合眾思?jí)选⑷A測(cè)導(dǎo)航、航天電子等。

　　在市場(chǎng)方面,根據(jù)上海產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《高精度衛(wèi)星導(dǎo)航定位產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告》數(shù)據(jù),2015年中國(guó)高精度衛(wèi)星導(dǎo)航定位應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)70.83億元,同比增長(zhǎng)22.07%。據(jù)中國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航辦公室數(shù)據(jù),截至2017年4月,國(guó)產(chǎn)北斗高精度板卡總銷量突破20萬(wàn)套,占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總量的1/3以上。我們認(rèn)為,隨著北斗三號(hào)全球化建設(shè)的推進(jìn),高精度GNSS應(yīng)用有望在智慧駕考、智慧農(nóng)業(yè)、智慧城市、無(wú)人駕駛等新興產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)高速應(yīng)用,并憑借成本優(yōu)勢(shì)特別是更高的性價(jià)比實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化替代。

　　北斗系統(tǒng)的集成及運(yùn)營(yíng)服務(wù)是指通過(guò)提供衛(wèi)星定位系統(tǒng)平臺(tái)作為與北斗地面段和空間段的接口,有針對(duì)性地集成各種軟硬件平臺(tái),服務(wù)于終端用戶并收取服務(wù)費(fèi)形成收入的模式。隨著北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)的不斷發(fā)展完善,應(yīng)用廣度和深度也在逐漸發(fā)展,開(kāi)始逐步向運(yùn)營(yíng)服務(wù)方向邁進(jìn)。

      軍工信息化快速推進(jìn)北斗導(dǎo)航必不可少

　　我們通過(guò)公開(kāi)數(shù)據(jù)及調(diào)研結(jié)果預(yù)計(jì),北斗軍用市場(chǎng)空間超過(guò)百億元人民幣。隨著北斗導(dǎo)航系統(tǒng)在定位精度等技術(shù)指標(biāo)的不斷提升,預(yù)計(jì)軍工北斗在未來(lái)2年至3年仍將是北斗導(dǎo)航的主要需求所在,有望保持高速增長(zhǎng)。我們認(rèn)為,軍工需求是北斗的剛性需求,當(dāng)前仍然以北斗定型終端形式采購(gòu),未來(lái)有望逐步轉(zhuǎn)化為模塊化采購(gòu),但具備核心軍用北斗技術(shù)的企業(yè)仍將持續(xù)受益。

　　北斗三號(hào)的建設(shè)帶來(lái)相關(guān)性能的飛躍,軍工北斗設(shè)備在兼容北斗二代的同時(shí)需要通過(guò)硬件升級(jí)才能運(yùn)用北斗三號(hào)更好的性能,因此未來(lái)需求將面臨量和質(zhì)的提升。

智能手機(jī)及車載終端迅速普及

　　除兼容北斗功能的智能手機(jī)和可穿戴式設(shè)備越來(lái)越受到大眾關(guān)注外,車載應(yīng)用仍然是大眾應(yīng)用市場(chǎng)最為穩(wěn)定的增長(zhǎng)點(diǎn),各類北斗車載應(yīng)用市場(chǎng)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2015年汽車導(dǎo)航后裝市場(chǎng)終端銷量約為1000萬(wàn)臺(tái),汽車導(dǎo)航前裝市場(chǎng)終端銷量約為371萬(wàn)臺(tái),合計(jì)1371萬(wàn)臺(tái),較2014年增加214萬(wàn)臺(tái)。其中,國(guó)內(nèi)車輛前裝市場(chǎng)終端銷售收入超過(guò)204億元,車輛后裝市場(chǎng)終端銷售收入超過(guò)220億元,個(gè)人導(dǎo)航儀終端銷售收入約為4億元。

　　在車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)方面,用戶需求的迅猛增長(zhǎng)及互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及應(yīng)用,預(yù)示著車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)廣闊的發(fā)展前景。2015年車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模約為130億元。工信部于2015年底正式出臺(tái)了《車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃(2015-2020年)》,從頂層設(shè)計(jì)上推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,這將有力推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)進(jìn)入發(fā)展黃金期。預(yù)計(jì)從2015年至2020年,中國(guó)車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)用戶規(guī)模將從1300萬(wàn)戶增加到5600萬(wàn)戶,年均增長(zhǎng)30%以上。車聯(lián)網(wǎng)滲透率將從2015年的7.65%增長(zhǎng)到2020年的24.4%,市場(chǎng)規(guī)模將從130億元增長(zhǎng)到665億元,年增長(zhǎng)率在30%至50%之間。

　　參考GPS系統(tǒng)的發(fā)展歷史,隨著北斗全球化覆蓋的完成,北斗系統(tǒng)將在完成維護(hù)國(guó)防安全這一首要任務(wù)的基礎(chǔ)上,借力相關(guān)政策和資金支持形成較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈。隨著北斗三號(hào)性能的持續(xù)提升,北斗系統(tǒng)正成為未來(lái)不可或缺的時(shí)空信息平臺(tái),承載物聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛、智慧城市等龐大新興技術(shù)越來(lái)越高精度及高頻次的時(shí)間空間信息需求。

　　《國(guó)家衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》提出,到2020年,我國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過(guò)4000億元。北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)及其兼容產(chǎn)品將在國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用,在大眾消費(fèi)市場(chǎng)逐步推廣普及,對(duì)國(guó)內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用市場(chǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到60%。

　　同時(shí),北斗三號(hào)的建設(shè)與“一帶一路”建設(shè)推進(jìn)高度重疊,在應(yīng)用推進(jìn)方面也獲得了越來(lái)越多的政策支持,我們認(rèn)為北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)勢(shì)必將迎來(lái)黃金發(fā)展期,建議從芯片、終端、板卡、電子地圖、運(yùn)營(yíng)等產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)全面提前布局。

　　芯片及終端:由于民品北斗芯片價(jià)格逐年下降,目前民品北斗單芯片價(jià)格已經(jīng)降到10元以下,與主流GPS芯片處在同一水平,解決了限制北斗應(yīng)用的關(guān)鍵瓶頸。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以及物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展催生了共享單車、智慧城市等對(duì)PNT服務(wù)要求較高的新興應(yīng)用,北斗芯片有望獲得政策支持實(shí)現(xiàn)在相關(guān)應(yīng)用方面的快速落地,從而帶來(lái)出貨量的快速增加。因此,我們建議密切關(guān)注與摩拜、ofo等共享單車公司有密切合作的公司,包括獲得國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金入股且具備領(lǐng)先北斗芯片研發(fā)能力的北斗星通(已經(jīng)與ofo戰(zhàn)略合作)。

　　中長(zhǎng)期看,北斗IDC文檔通信行業(yè)芯片巨頭具備進(jìn)入北斗導(dǎo)航領(lǐng)域的能力,其提供的通信芯片具備北斗導(dǎo)航功能,在某些非高精度領(lǐng)域?qū)鹘y(tǒng)北斗芯片廠商構(gòu)成一定壓力,目前華為海思最新的NB-IoT芯片采用基站定位方式,高通的最新物聯(lián)網(wǎng)芯片MDM9206支持北斗、GPS等多模式衛(wèi)星定位。

　　因此,專注于軍工、高精度行業(yè)應(yīng)用以及涉及國(guó)家安全重要行業(yè)的專業(yè)北斗芯片及終端公司具備長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。一方面,涉及國(guó)家安全的重要行業(yè)在自主可控原則下將形成國(guó)內(nèi)北斗企業(yè)獨(dú)占市場(chǎng)的局面。另一方面,2016年至2017年北斗相關(guān)訂單取消或者推遲,行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)均呈同比大幅下滑,但隨著時(shí)間的推移,未來(lái)北斗裝備作為重要國(guó)防信息化技術(shù)有望迎來(lái)軍工訂單的加速恢復(fù)。因此,我們強(qiáng)烈推薦具備北斗全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的軍工通信龍頭海格通信。公司自去年下半年以來(lái)持續(xù)收獲大單,累計(jì)簽訂包含北斗在內(nèi)相關(guān)訂單合計(jì)金額超過(guò)10億元。另外,建議重點(diǎn)關(guān)注其他北斗軍工領(lǐng)先企業(yè),如振芯科技、華力創(chuàng)通等。

　　高精度板卡及終端:在高精度方面,內(nèi)資企業(yè)具備得天獨(dú)厚的技術(shù)優(yōu)勢(shì),國(guó)際通用芯片巨頭很難撼動(dòng)其優(yōu)勢(shì)地位。另外,高精度行業(yè)客戶對(duì)整體解決方案的需求及相應(yīng)服務(wù)要求更高,相較于GPS應(yīng)用的依賴性偏低,因此國(guó)產(chǎn)高精度板卡及終端企業(yè)有望憑借更高性價(jià)比以及滿足各行業(yè)客戶定制化服務(wù)要求的能力,構(gòu)建較寬的產(chǎn)業(yè)護(hù)城河,建議關(guān)注合眾思?jí)训阮I(lǐng)先廠商。

　　電子地圖:由于地圖測(cè)繪等相關(guān)業(yè)務(wù)涉及國(guó)家機(jī)密,相關(guān)資質(zhì)企業(yè)具有稀缺特性,建議關(guān)注與互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)拓展業(yè)務(wù)新模式的第三方企業(yè),例如四維圖新。

　　運(yùn)營(yíng)層面:由于北斗運(yùn)營(yíng)服務(wù)需要的資質(zhì)門檻較高,而且運(yùn)營(yíng)服務(wù)存在客戶粘性形成先發(fā)優(yōu)勢(shì),建議關(guān)注在北斗運(yùn)營(yíng)服務(wù)優(yōu)先切入者。目前具備運(yùn)營(yíng)服務(wù)資質(zhì)的企業(yè)有海格通信、北斗星通、振芯科技、華力創(chuàng)通。

本文來(lái)源：上海證券報(bào)/ 本文編輯：中衛(wèi)北斗

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